Стоит ли использовать короткие позиции?

Здравствуйте, друзья. Много вопросов получаю про короткие позиции. Спрашивали? Отвечаю

Короткая позиция, она же шорт (short) является одним из видов маржинальных позиций. Открывается она следующим образом. Трейдер желает поставить на падение актива, но самого актива на продажу у него нет. Для этого он берет актив в займы у брокера и продает его на рынке. Если актив упал, то трейдер покупает его дешевле и возвращает долг. Все звучит очень просто, но в жизни все гораздо сложнее.

По позиции у вас возникает обязательство – вернуть бумаги брокеру, которые вы взяли в долг. Причем, брокер дает вам их не просто так, а под %. Поэтому сидеть долго в такой позиции вам не выгодно. Более того, под займ вы предоставляете обеспечение и если цена пойдет не в вашу сторону, то ввиду недостаточности обеспечения, брокер может закрыть вас принудительно с убытком.

Несмотря на все риски у многих руки так и чешутся занять короткую позицию, особенно если возникает “верняк”. Давайте разберем, по каким активам точно не стоит открывать короткую позицию.

1️⃣ Индексы

Индексы содержат множество компаний, которые в свою очередь аккумулируют постоянно создающуюся денежную массу. Так как фиатные деньги постепенно обесцениваются, индексы исторически растут на долгосрочном отрезке. Поэтому мат. ожидание от шорта индекса не в пользу трейдера.

2️⃣ Компании с манипулятивными котировками

На российском рынке в настоящее время есть “верняк” на падение, который не стоит шортить – компания Аэрофлот. Несмотря на то, что при всех проблемах, которые постигли компанию в 2020 году, капитализация компании находится около своих исторических максимумов. Текущая стоимость компании ~170 млрд – это столько же как в 2017 году, когда котировки разгоняли под олимпиаду (после дополнительной эмиссии акций).

Однако при всей очевидности неадекватности оценки, цена не падает. Связано это в первую очередь с тем, что котировки поддерживаются гос. банками, которые также выкупали дополнительную эмиссию. Государство заинтересовано в поддержании высокой капитализации, чтобы в случае чего привлечь больше средств через вторую доп. эмиссию если потребуется.
В остальных же случаях тоже не стоит использовать короткие позиции, всегда есть компании, которые привлекательны для покупок, а не продаж.

 Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.