Отраслевые циклы (Часть 1)

Отраслевые циклы (Часть 1)

Добрый день, друзья. Сегодня поговорим на тему циклических акций и как постараться вовремя определить цикл в отрасли. Но давайте сначала подумаем, почему образуется цикл:

Фаза восхода
Пусть у нас есть компании, которые производят определенную продукцию или сырье. Если начинает расти спрос на их продукцию, то в какой-то момент компании не могут удовлетворить его полностью в моменте, поэтому цена на продукцию начинает расти, а предприятия инвестируют в расширения производства. Но стоит помнить, что ввод новых мощностей может растянуться на год-два, в зависимости от отрасли.

Хотите лучше разобраться в инвестировании? На бесплатных онлайн-консультациях мы подскажем, что конкретно для вас будет работать на фондовом рынке. Записывайтесь, консультация займет всего пол часа.

Фаза пика
При сильном росте на продукцию компании, покупатели начинают искать альтернативу, либо предпочитают найти альтернативу, как, например, ранее платиновые катализаторы были заменены палладиевыми. Запасы у производителей начинают расти в этой стадии, но переход на альтернативу или отказ от продукции покупателями, тоже происходит не сразу, а может растянуться на год-два.

Фаза рецессии
У компаний начинается ввод в эксплуатацию новых мощностей, при этом ситуация уже такая, что их продукция уже не пользуется высоким спросом, а запасы на высоком уровне. Поэтому, в эту фазу наблюдается стремительное падение цен на продукцию/сырье компании.

Фаза дна
Цены на продукция находятся около своих минимумов, что увеличивает привлекательность ее использования как альтернативы. Запасы у компаний находятся на минимуме, а многие представители отрасли были вынуждены закрыться. Далее, цикл повторяется.

Подобным циклам подвержены разные бизнесы, от металлургов и нефтяников до производителей полупроводников. Единственное, что стоит инвестору делать в таких компаниях – не держать акции в фазу пика. В следующей части разберем практические примеры.