Как работать с опционами

Как работать с опционами

В одном из своих постов я затрагивал тему опционов для инвесторов, но думаю, что необходимо осветить эту тему поподробней.

Опцион (в переводе с лат. «возможность») представляет собой контракт, торгующийся на срочной биржевой секции, дающий право, а не обязательство, как в случае с фьючерсом.

Хотите лучше разобраться в инвестировании? На бесплатных онлайн-консультациях мы подскажем, что конкретно для вас будет работать на фондовом рынке. Записывайтесь, консультация займет всего пол часа.

Вот пример опциона на бытовом уровне. Вы решили поужинать с девушкой в престижном ресторане. Управляющий согласился предоставить бронь только на условиях небольшого залога. То есть залоговая сумма предоставила право поужинать, но, если девушка передумает, вы потеряете залог.

На рынке, если считать столик в ресторане аналогом сделки, получается, что покупатель опциона совсем не обязан ее завершать. Да, в случае отказа от завершения, вы потеряете залог (его называют премией), но это позволит вам контролировать риски.

Например, вы планируете, что акцию А (текущая цена 60 руб/ак) через три месяца хорошо подрастут, но в настоящий момент денег для их покупки у вас нет, да и стопроцентная уверенность, что тренд пойдет вверх, тоже отсутствует. Поэтому вы предусмотрительно покупаете не саму акцию, а опцион (право купить акции через 3 месяца, но по сегодняшней цене (спотовой)). Стоимость опциона (премия) составляет всего несколько процентов от спотовой цены бумаги. Если к тому времени акции упадут, вы можете отказаться от своего права выкупа, но потеряете премию. А если акция покажет рост, то продавец обязан будет вам продать ее по спотовой цене (60 руб.), в независимости от той, которая будет на дату завершения опциона (дату экспирации).

Таким образом, убытки покупателя опциона ограничивает размер премии, а прибыль покупателя безгранична.

У продавца опциона все наоборот – убытки не ограничены, а прибыль только лишь в размере премии. Поэтому продажа опционов является очень рисковым занятием, которым не стоит заниматься без существенного опыта. При продаже опциона может возникнуть ситуация, что вы получите убыток больше счета, тем самым еще останетесь должны брокеру.

Начинающим инвесторам работа с опционами кажется очень сложной. Однако данный инструмент в опытных руках позволяет страховать свои инвестиции путем стратегий хеджирования, а также использовать спекулятивные преимущества опционов для получения большей прибыли.