Фиксация в долгосрочном портфеле

Фиксация в долгосрочном портфеле

Евгений, можно более подробно разобрать тему частичной фиксации прибыли по акции с горизонтом долгосрочного инвестирования. Сбер в моем портфеле показывает сейчас +50% и чуть вышел за рамки допустимой доли, нужно ли фиксировать и ловить просадку? Буду благодарна за развернутое пояснение

Друзья, получил очень хороший вопрос, на который с удовольствием дам развернутый ответ. Нужно понимать, что долгосрочное инвестирование не всегда обстоит так красочно, как описывается в книгах – купил, и через 20 лет живешь на дивиденды. На практике обстоит все гораздо сложнее.

Для долгосрочного портфеля ребалансировка активов считается вполне нормальной и причин для ее проведения можно выделить две – превышение доли актива в портфеле и серьезная перекупленность инструмента.

▪️ Первое – доля в портфеле. Если вы отводите на одну акцию максимум 5%, при этом бурный рост одного из активов привел к тому, что теперь он занимает у вас в портфеле 10%, то у вас два выхода: добавить новых средств, чтобы увеличить портфель и снизить долю выросшего актива, либо частично зафиксировать прибыль реинвестировав ее в другие инструменты.

▪️ Фиксация перекупленной бумаги. Если котировки какой-либо компании оторвались от фундаментальных показателей, и вы не понимаете причину, то стоит задуматься над позицией. Представьте, что вы смотрите на компанию так, как будто ее нет в портфеле и вы только думаете ее добавить. Если при текущей цене вы точно не готовы покупать на долгосрок, то и держать в портфеле такую бумагу смысла мало.

Чего в долгосрочном портфеле точно не стоит делать – пытаться поймать просадки. Например Сбер. Да, компания хорошо подросла к дивидендам и после отсечки возможна небольшая коррекция. Но сам банк даже при текущих ценах остается оценён как минимум справедливо для своих денежных потоков и положению на рынке, поэтому фиксировать его с целью ловли нескольких процентов – уже точно не долгосрочная стратегия.

С другой стороны, многие компании из циклических отраслей, например, металлурги сейчас потихоньку исчерпывают потенциал роста на ближайшие несколько лет, поэтому с ними нужно быть особенно осторожными.

 Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.