📊 Как влияет ключевая ставка ЦБ на цену акций?

Мы видим, что иногда ключевая става ЦБ идет вниз, как сейчас, или вверх. Давайте разберемся, на что это может повлиять?



Центральному банку РФ нужна стабильная экономика, поэтому с помощью ключевой ставки он регулирует инфляцию в стране. На последнем совете директоров ЦБ было принято решение оставить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых, это будет соответствовать среднегодовой инфляции за 2020 год на уровне 4,6 – 4,9%.

📉 Когда ключевая ставка понижается, снижаются и проценты по вкладам и кредитам. Это стимулирует компании брать кредиты и развивать бизнес. Люди тоже охотнее берут кредиты, больше покупают и больше тратят. Это приводит к росту инфляции.

📈 И, наоборот. При повышении ключевой ставки, повышаются процентные ставки по вкладам и кредитам. Люди меньше берут кредитов, меньше тратят, компании получают меньше выручки и т.д., что приводит к уменьшению инфляции.

То есть, повышение ключевой ставки тормозит экономику, что приводит к падению инфляции, и наоборот, ключевую ставку снижают, чтобы стимулировать экономический рост, но так, чтобы не вызвать гиперинфляцию.

Каким образом это всё влияет на стоимость акций?

🅰️ Снижение ключевой ставки ЦБ приводит к увеличению стоимости акций (за исключением компаний из финансового сектора, потому что их прибыль снижается).

🅱️ Повышение ключевой негативно сказывается на цене компаний (у финансовых компаний наоборот).

Как с помощью ключевой ставки прогнозировать рост или падение курса стоимости акций?

Нужно зайти на сайт Центрального банка, где мы увидим:

Сейчас ключевая ставка: 4,25%
Инфляция за ноябрь 2020 года: 4,4%
Цель по инфляции 4,0%

Нужно обращать внимание на прогноз Банка России. В условиях проводимой денежно-кредитной политики, он говорит о снижении инфляции в 2021 году до уровня 3,5-4,0%. Раз цель инфляции - 4,0%, а это ниже текущей инфляции (4,4%), то у текущей ключевой ставки есть потенциал снижения.

❗️ Когда ключевая ставка снижается, то стоимость денег уменьшается, доходности облигаций тоже падают. В таких условиях инвесторы уделяют повышенное внимание акциям, активные покупки которых способствуют увеличению их стоимости.

При долгосрочной мягкой денежно-кредитной политике можно ожидать повышенную инфляцию через несколько лет, поэтому стоит обратить своё внимание на инвестиции в золото и другие сырьевые инструменты.

Чтобы разобраться, какие инструменты приносят доход, а какие — нет, записывайтесь на нашу бесплатную консультацию. Мы обучаем финансовой грамотности, рассказываем о доходных финансовых инструментах и помогаем подобрать их под ваши цели.