Рынок и выступление президента

Рынок и выступление президента

Добрый день, друзья! Вчера наш президент проводил свое ежегодное обращение к федеральному собранию. Выступление в основном затрагивало вопросы социальной политики, но для фондового рынка России все же можно выцепить несколько моментов.

Больше всего новостной фон услышал послание про дивиденды. Со слов Путина, компании должны вкладывать прибыль в развитие производства, а не выводить дивиденды в офшоры. Такая риторика может негативно влиять на акционерную стоимость компаний, которые зарегистрированы вне РФ (РусАгро). Дивиденды таких компаний могут быть под угрозой.

 Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.

Также, если рассматривать контекст РусАгро, то президент отметил резкое подорожание продовольственных товаров и то, что долго бороться с ценами нерыночными методами нельзя. Но есть рыночные методы снижения цен – инвестиции в производство, а как следствие увеличение предложения. Конечно, отдельный вопрос про маржинальность, но не исключено, что на сельхоз производителей могут оказать давление и пересмотреть выплату дивидендов в сторону капитальных затрат.

Второй момент – расширение социальных выплат и требование увеличить строительство нового жилья. Естественно, добавляют какие-то копейки, но если смотреть общую денежную массу, то естественно она отразится, как минимум в увеличении выручки ретейла, например х5, Ленты, Магнита. Более того, раздача денег идет за счет рекордных заимствований в 2020 году, которые выкупались СЗКО за счет новых денег от ЦБ. Поэтому, можно ожидать, что такие “длинные вертолётные копейки”, могут поддерживать в дальнейшем высокие темпы инфляции, что вынудит ЦБ поднимать ключевую ставку выше, чем сейчас планируется.

Если говорить про недвижимость, то несмотря на индексацию материнского капитала, который в подавляющем случае идет на новое жилье, застройщики не спешат увеличивать темпы строительства. Виной тому высокие цены на строй материалы, а как следствие, в ближайшие несколько лет можем столкнуться с тем, что объемы продаж застройшиков аналогично сократятся.
Поэтому, из позитивных секторов можно выделить: Банковский сектор и ретейл.