Облигации в эпоху повышения ставок

Приветствую, друзья. Стоит ли покупать облигации если центральный банк повышает ставку? Такой вопрос я получил от Олега. Давайте разбираться.

Чувствительность облигаций к изменению процентных ставок определяет дюрация. Чем больше дюрация, тем сильнее падает цена облигации при повышении ставки. Поэтому, заходить в длинные выпуски, если вы не собираетесь сидеть до погашения, достаточно опасно. Однако, как правило, облигации, особенно длинные, заранее ожидают повышение ставки (падают в цене заранее) и могут быть интересны для покупки в конце цикла повышения.

С другой стороны, облигации служат инструментом с фиксированной доходностью, который необходим нам если нам необходим стабильный доход к определенной дате или на коротком промежутке времени. Короткие облигации менее чувствительны к изменению ставки, поэтому они остаются актуальными в любое время.

Так как цикл повышения только начался, то смотрим в основном на короткие. Конец цикла будет в районе 5,25-5,75% по моим ощущениям.

Интересные выпуски на данный момент:

◾️ Государственные:

ОФЗ-25083-ПД с погашением 15.12.2021 (269 дней) и текущей доходностью 5,08% годовых

◾️ Муниципальные:

Мордовия Респ-34003-об с погашением 03.09.2021 (166 дней) и текущей доходностью 6,6%

КалининградОбл-34001-об с погашением 17.12.2021 (271 день) и текущей доходностью 6%

◾️ Корпоративные:

Банк ВТБ-Б-1-32 с погашением 27.12.2021 (281 день) и текущей доходностью 8,5%

Самолет ГК-БО-ПО1 с погашением 17.05.2022 (422 дня) и текущей доходностью 7,1%

Перед покупкой облигации не забывайте перепроверить цену и соответствующую ей доходность, так как различные сервисы могут показывать доходность с задержкой.

 Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.