ARK Invest ETF – хайп или революция?

Привет, друзья. Сегодня решил написать про один из самых популярных ETF фондов за рубежом на текущий момент - ARK Invest. Разберемся, стоит ли инвестировать в ETF фонда и сколько рисков может поджидать вкладчика.

ARK Invest был основан еще в 2014 году 57-и летней Catherine Wood. Первоначальный капитал фонда в 5 млн. долларов состоял из личных сбережений Вуд. ARK в первую очередь был ориентирован на инвестиции в компании с новыми технологиями, которые по мнению управляющих должны выиграть от перехода к новому технологическому укладу.

Несмотря на то, что фонд существует с 2014 года, в широких кругах он стал популярен только в 2020 году, в первую очередь из-за своей высокой доходности, которая по некоторым ETF превышала 200% годовых. Стоит сказать, что одной из самых крупных позиций в нескольких ETF была и остается Tesla. Именно детище Маска многие называют причиной популярности ARK.

Я же думаю, что Tesla только помогла привлечь внимание к фонду, а остальную работу сделала уже рыночная механика. Дело в том, что ARK инвестирует в молодые компании, которые зачастую не имеют даже выручки и не поддаются объективной оценки. Также из-за высокой волатильности в таких компания скапливается существенный объем коротких позиций. Более того, капитализация таких компаний может не достигать даже 1 млрд. долларов.

После того, как фонд Вуд начал набирать популярность, в него хлынул капитал, который управляющие должны были инвестировать в описанные выше компании. Приток больших денег в такие тесные бумаги вызывал рост курсовой стоимости акций, который также положительно влиял на показатели фонда = привлекал все больше капитала. Замкнутый круг. Более того, фонд публикует свои сделки, поэтому другие участники, желающие участвовать в short squeeze, создавали дополнительный спрос = толкали котировки вверх.

Как пример, можно посмотреть на акции EDIT или CRSP, которые при заходе фонда выросли на ~200%, а при сокращении позиций схлопнулись обратно. Из-за малых размеров компании, доходило до того, что ARK фонду принадлежало >13% всего CRSP.

Сама идея фонда – инвестиции в перспективные технологии, безусловно очень крутая. Однако, нужно понимать, что хорошая задумка превратилась в обычный памп акций, справедливая оценка которых затруднена. Некоторые аналитики считают, что ARK Invest может столкнутся с новыми правовыми ограничениями. Более того, сами ETF фонда включают в себя очень рисковые бумаги, которые могут падать на 90%+, как, например, в кризис доткомов.

 Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.